田刚锋

　　案情

　　犯罪嫌疑人王某某用A有限公司的名义，购买B牛羊养殖有限公司68%的股权，后因需要贷款但征信不好等原因，王某某、罗某某变更股权给赵某、罗某持有。王某某入股养殖公司后，犯罪嫌疑人林某某提议以“空中养牛”项目来募集资金，即通过互联网、微信、宣传单等传媒向社会公开宣传“线上投资、线下养牛相结合的现代投资新模式”。

　　王某某与合伙人共同商量后，决定由犯罪嫌疑人郑某开发“空中养牛”APP，由陈某某制作宣传片吸引投资，通过网络、微信等方式宣传并吸引投资，投资人只要投资线上买牛，根据天数和投入的资金等即可获得返利。投资1头小牛成本11000元，300天后返还投资人31000元，投资1头大牛成本14300元，140天后返还投资人31000元。投资人推荐他人投资，每头牛可获得3000元的推荐费。为了扩大吸资，该公司另设立4个分公司，均以“空中养牛”的项目向社会吸资。

　　公司经营一段时间后，所吸资金没有全部投资养殖，“空中养牛”的总数远超过实际养牛的总数，且吸收的资金大部分用于归还到期投资人的本息、推荐费、帮助吸资人的提成费等。两年多时间，共有600多人投资“空中养牛”，吸资额高达4000多万元人民币。

　　分歧

　　一种意见认为构成非法吸收公众存款罪。理由是王某某入股B牛羊养殖有限公司后，为筹集经营资金，以高额利息为诱饵，通过各种宣传途径向不特定的公众吸收资金，且均签订投资合同，其中已归还部分投资人本息。这表明王某某等人不是以非法占有为目的，而是以牟利为目的，其行为构成非法吸收公众存款罪。

　　一种意见认为构成集资诈骗罪。理由是王某某为筹集经营B牛羊养殖有限公司资金，以投资“空中养牛”项目为名，以高回报为诱饵，虚构养殖规模，向不特定的公众吸收资金，所募集资金基本没有用于公司的养殖生产，公司基本没有养殖收入，而是以后续收的资金还前期投资人的本息，说明其主观上具有非法占有他人资金的目的。

　　评析

　　笔者同意第二种观点。

　　第一，王某某有虚构事实、隐瞒真相的行为。在投资人实地参观养殖场时有弄虚作假的行为，采用工人虚报养殖总数、更换养殖牛耳朵上二维码等方式，虚构经营规模和养殖场规模。其设立的四家分公司部分仅租用场地，没有实际投资养殖，同时，隐瞒公司变更法人的事实。

　　第二，王某某主观上有非法占有的目的。王某某作为公司的实际控股人，在非法集资过程中使用欺骗等方法；实际经营主体是王某某等人，但工商注册主体已变更他人；融资项目是真实的，但融资规模是虚构的。

　　从资金去向看，用于生产经营活动的资金与筹集资金的规模明显不成比例。募集的资金没有用于买牛，没有实现循环养殖、扩大生产经营，没有产生利润。收集的银行流水、财务会计凭证证实，王某某等人将募集的大部分资金用于兑付投资人本息、推荐费、帮助吸资人的提成费等。

　　从投资情况看，王某某仅将所谓的投资项目作为对外宣传、吸收资金的手段，未考虑项目本身的真实回报；公司承诺投资人大牛投资14300元，140天后返还投资人31000元，也就是说投资14300元，140天后就可获利息16700元，回报率高达50%。随着投资人越多，吸资数额越大，利息不断翻增，归还投资人本息的可能性越来越小。

　　归还本息主要通过借新还旧来实现，王某某个人没有还款能力，其负债累累，官司缠身，征信不佳，入股的股金来源是其伙同他人以另一家公司为名，采用高额回报为诱饵吸收的公众存款。公司没有实际投资养殖，也没有投资其他合法生产经营活动，根本没有营业利润。司法会计鉴定证实，王某某完全用后期投资人的资金归还前期投资人的本息。

　　王某某在明知公司资金链断裂的情况下，仍推广“空中养牛”项目向社会吸收资金，同时，在没有还款能力的情况下，继续以高额回报为诱饵，向更多投资人吸收更多资金。到案时，王某某吸资4000多万元，仅支付投资人本息1700万元，还有2720万元未付，且无一人获得全额偿还，有相当部分投资款不知去向。

　　综上，以超出正常盈利水平，即使正常盈利也无法支付吸资的全部本息，所吸资金的损失和无法偿还是确定的、不可避免的；再综合公司资金走向和用途，证实王某某等人主观上有非法占有目的，构成集资诈骗罪。