张建锋 贺凌露

　　如果有人和你说：“我们最近有个项目你愿意入股吗？3个月后给你返20%—40%的收益，绝对不会赔钱！”你是否会心动？近日，澄城县人民法院韦庄法庭审理了一起因“投资理财”引发纠纷的案件。

　　案情

　　“说好只要给了投资款，3个月后就能拿到丰厚回报，结果到现在本金都没拿回来，更别提所谓的高收益了！”到法院申请立案时，王某攥着一份投资协议直叹气。

　　去年，王某经朋友介绍认识了从事保险业务的张某，对方侃侃而谈，像个“投资导师”。张某说有个“高收益项目”，并拍着胸脯保证签了协议就能“躺着赚钱”。张某告诉王某，王某如果同意出资5万元，由张某全权操作投资，王某不会承担任何风险，到期还能返还本金和收益，收益是保底本金的20%。想着回报高还不担风险，王某果断在投资协议上签了字。

　　谁料协议到期后，张某不仅没给收益，连本金也不退回来。王某一再催要也只收回1万元。一怒之下，王某将张某告上了法庭，这场“投资”背后的猫腻才彻底浮出水面。

　　审理

　　法庭上，王某表示：“我们虽然签的是投资协议，但协议约定了对方必须给我归还本金和20%的保底收益，亏损他自己承担！”法官仔细审查这份投资协议后，发现了3个关键漏洞：王某只负责把钱给张某，不参与经营，投资项目的具体内容、钱用来干什么、怎么操作他一概不知；协议白纸黑字写明王某不承担任何投资风险，所有亏损由张某承担；所谓“收益”根本不是“投资回报”，而是张某承诺的“保底20%”的固定“收益”，和项目盈亏毫无关系。

　　这哪里是投资？分明是披着投资外衣的借贷！最终，法院一锤定音：双方既没有共同经营、共享收益，也不符合共担风险的投资本质，完全符合民间借贷的法律特征——张某借王某的钱，约定固定利息，到期还本付息。法院判决张某归还王某剩余的4万元本金并支付利息，利息以合同成立时的一年期贷款市场报价利率（LPR）的4倍计算。

　　解读

　　法官介绍，投资和借贷，法律有着明确的判定标准。现实中像这样披着投资外衣行借贷之实的案例不在少数。投资和借贷虽看似相仿，法律后果却天差地别，需记住4个重要区别。

　　首先，权利义务对等。投资是出钱入股，成为公司股东，无论是买股票，还是合伙开店等，赚了有分红，亏了自行承担；借贷是不管赚不赚钱，到期必须连本带利归还。

　　其次，是否参与经营。投资：可以参与公司管理、有决策权，如股东投票。借贷：没有资格管对方怎么经营，只能按时收钱。

　　再次，收益是否浮动。投资：赚多赚少看公司经营，可能赚也可能亏。借贷：赚固定利息，多一分没有，少一分不行。

　　最后，风险是否共同承担。投资：按比例承担亏损，可能翻倍也可能赔光。借贷：风险较低，只要对方不赖账，借出去的钱就是安全的。

　　提醒

　　法官提醒，协议写的是投资还是借贷不重要，法律看的是双方权利义务是否符合法律关系本质。对投资者来说，别被“保底高息”冲昏头，真正的投资不可能只赚不赔；对融资者来说，想借钱就光明正大签借贷合同，应恪守诚信原则，根据实际需求选择合适融资方式。

　　牢记3句“防坑口诀”：签协议前留神，看是否参与经营、收益是否浮动、风险是否共担；遇到纠纷别慌，保存好转账记录、协议原件、聊天记录等证据；守法经营是根本，诚信才是长久之道，“伪投资”终会被法律拆穿。